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受中报业绩不佳预期影响,电力设备板块表现明显落后于大盘。不过,业内人士认为,虽然目前行业整体景气度一般,但水电设备、配电网等子行业仍存在机会。
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<P> 受中报业绩不佳预期影响,电力设备板块表现明显落后于大盘。不过,业内人士认为,虽然目前行业整体景气度一般,但水电设备、配电网等子行业仍存在机会。 </P> <P> 从电源投资来看,2012年1-6月,全国<A href="http://www.cps800.com"><STRONG>电源</STRONG></A>基本建设累计投资完成额为1461亿元,同比下降2.66%;6月份单月电源投资318亿元,同比下降5.07%,但环比上升30.07%。从结构上看,水电投资一枝独秀,今年上半年,全国水电基本建设累计投资完成额为553亿元,同比增长45.91%。</P> <P> 而根据近日发布《<A href="http://www.cps800.com/news/29286.htm"><STRONG>可再生能源</STRONG></A>发展“十二五”规划》和水电、风电、太阳能、生物质能四个专题规划,2015年各类可再生能源的发展指标是:水电装机容量2.9亿千瓦、累计并网运行风电1亿千瓦、太阳能发电2100万千瓦、太阳能热利用累计集热面积4亿平方米、生物质能利用量5000万吨标准煤,足见发展水电仍然是国家中长期的方向。</P> <P> 可再生能源“十二五”规划靴子落地,水电2.9亿千瓦目标符合预期。从中期行业投资机会看,温总理政府工作报告中明确提出要积极发展水电,国家明确提出加强水利建设金融支持、水电核准速度明显加快等利好因素表明,水电即将进入黄金期,装机核准拐点和设备需求拐点将在2012年确立。</P> <P> 从电网投资来看,自4月份以来,电网投资累计额增速不断提高。数据显示,2012年1-6月,全国电网基本建设累计投资完成额为1393亿元,同比增长7.98%,其中,6月份单月电网投资390亿元,同环比分别增长了16.42%和16.40%。</P> <P> 近日,国家能源局局长刘铁男表示,要加快中国电力装机及电网建设步伐,要适度超前建设。申银万国表示,电力工业建设应该适度超前,印度此次大面积停电原因之一是电力装机不足,用电持续紧张导致电网崩溃。虽然目前用电量增速放缓,但从适度超前建设角度看,预计电网投资规模将保持高位。</P> <P> 就细分市场而言,从国网今年第四次招标结果来看,配电设备,尤其是开关柜,今年前四批同比翻倍以上增长;而此前国家电网公司农电工作部主任表示,“十二五”期间国家电网公司将投资4420亿元大力建设农村电网。业内人士表示,随着国网在农网以及低电压投资加大,农网和配电网投资未来投资有可能会超预期,集中招标量上升有望利好龙头企业,相关配电企业将受益。</P> <P> 此外,目前智能化设备招标量也正在大规模启动,2011年第二批仅招标7个站,但2012年第一批共招197个,第二批招254个站,增幅明显,虽然第三批智能化率有一定下滑,由原先的34%降至23%,但第四批又回升到37%。从总量来看,目前智能变电站的建设总量已超过1088个。东方证券认为,随着智能变电站的建设进一步加快,智能化设备的比例会持续提升,设备商也将有所受益。<SPAN style="FONT-FAMILY: Webdings"><</SPAN></P>