2016南网充电桩第一批专项招标项目中标结果公布

    2016南网充电桩第一批专项招标项目总金额约8000万~1亿，交、直流桩并重，此次招标分直流桩与交流桩两部分，数量分别达436台和977台。我们根据此前国网招标的价格进行估算，此次南网公司招标的交直流桩总规模约在8000万~1亿左右。

    中标相对集中，网内企业及民营企业平分战果。此次招标结果共有9家企业入围，与国网前两次招标对比，中标结果相对集中，国企及民营企业均有所斩获，且比例约对半分。

    目前充电桩设备行业的技术壁垒并不高，主要难度在于直流充电模块的制造，但大多企业可外购，因此短期内在充电桩售价较高的情况下销售量主要看渠道，网内、网外企业均有机会。而长期来看，随着行业售价的下行，唯有成本控制能力高、产品稳定性好的企业可胜出。

    充电桩板块投资进入下半场，关注运营模式创新。我们认为，目前市场行情对于充电设备类标的的预期已比较充分，主要的事件性驱动机会在于国网/南网的大规模招标，或是高弹性企业订单的持续，相关标的未来走势将会分化;而充电桩运营类标的市场挖掘并不充分，若未来出现新颖、可盈利的运营模式(如融资租赁、特许经营权质押、峰谷电价、充电服务费、拓展电子商务和广告等措施)，考虑到未来巨大的充电服务市场，相关企业将大有可为。

    我们看好充电桩板块的全年行情，建议关注中恒电气(连续中标国网)、科士达(充电桩产品出口日本)、通合科技(充电设备业务占比高)以及和顺电气(业绩弹性最大)、科陆电子(2016成功入围国外、南网)等相关设备类企业;充电桩运营企业方面，我们看好北巴传媒、特锐德、南京中北等标的。<