12月9日，中兴通讯敲定的香港联交所正式挂牌上市时间。
香港上市，是中兴谋划已久的一步。不久前即有一名董事和4名监事与公司部分重要客户构成关联方关系，为了公司H股发行及上市工作的顺利完成，辞去公司相关职务。
一旦上市成功，中兴通讯将成为国内首支赴香港发行H股的A股公司。此前，中兴发行H股计划已经通过了股东及中国证券监会的批准。
香港上市，已成定局。
中兴香港上市详情
中兴通讯此次香港上市将发行1.6亿股H股，发行价将会介于17.5~22港元，筹集资金在28.03~35.23亿港元之间。最快将于12月3日定价。
按照中兴此前披露的信息，本次上市筹资所得60%会用作开拓国际市场，余下40%则用于开发新技术。
11月25日上午消息，来自香港媒体的消息，中兴通讯本次在港上市目前已经获得了超过10倍的国内机构投资者认购，最终机构投资者的超额认购倍数将会达到15倍。国际配售部分已经获得了超额认购，据中兴通讯此前披露，发行H股中90%为国际配售，10%为公开发行，即其中九成面向机构投资者，只有一成向散户公开发售。
此次中兴若在香港成功上市，它将成为第一家首先在内地上市，随后又在香港上市的企业，同时也是是来港上市多只新股中唯一一家没有用股息来诱惑投资者的公司。在招股文件明确表明未来没有派息保证，派息总额则取决于财务表现及资金情况。
上市道路颇为曲折
虽然本次香港上市出人意料的顺利，不仅受到A股投资者的热烈追捧，也得到德意志银行、高盛等外资机构的普遍看好。但它也曾经一度遭到两地资本市场抛弃，可说其H股上市之路颇为曲折。
其实早在两年前，中兴通讯就已开始谋划香港上市。 相关资料显示，中兴通讯首次提出H股计划是在2002年，当时中兴通讯在CDMA项目上押下重注，意欲分拆CDMA赴香港上市。计划发行最多不超过发行后总股本30%的H股，募集不低于4.5亿美元的资金。
但此计划遭到了包括众多基金公司在内的中小股东的强烈反对，他们认为，中兴通讯一旦在市盈率较低的香港市场发行股票，较低的发行价必然导致原流通股股东手中的A股股票折价，使其直接利益受损。且当时H股的发行价很可能远低于A股股价，必将拉动中兴通讯A股股价下沉。基金公司采取了抛售抵制的策略，导致中兴股价遭受重创，一度跌到8.61元的历史最低，降幅近30%。
这场沸沸扬扬的H股风波困扰中兴通讯近一年，最终以2003年4月中兴通讯放弃H股上市计划方告一段落。
今年5月28日，中兴通讯才再次提出了增发的计划，同时将增发比例从原来占发行后总股本的30%下降到现有总股本的20%。这次，中兴终于获得了股东100%的支持通过。
上市计划顺利进行分析
中兴通讯这次得以获得众多外资机构的看好以及股东100%的支持，并非偶然。主要原因笔者分析有以下几点：
1、中兴通讯的香港上市对日后A股来港增发H股有很浓厚的示范作用，因而获得了证监部门的冀望，也引起了投资机构的浓厚兴趣。一旦上市成功，它将成为第一家首先在内地上市，随后又在香港上市的企业。而其它两地上市的企业通常都是先在香港上市，然后才在上海和深圳进行二次上市。按照营业额计算，中兴是中国第二十二大企业。
2、中兴通讯本身今年的发展势头强劲增强了投资方的信心。公司在CDMA、小灵通和手机方面的投资被证明是极为明智的，通过这些新增长点迎头赶上营收两倍于自己的华为。“2004年1~9月，公司实现主营业务收入163.33亿元、主营业务利润61.77亿元、净利润7.26亿元，分别比去年同期的97.97亿元、34.38亿元、2.95亿元增长66.7%、79.7%和145.8%”。
3、香港股市转好，在“人民币升值不可避免”的预期下，近期港股强势增长。摩根大通曾经在公告中预测，到2005年底人民币将升值5％~7%。
4、中国电信市场普遍被看好。不久前，中国第二大固话运营商中国网通刚刚完成了在纽约和香港的上市，两地首日涨幅都在10%以上。
5、虽然在招股文件明确表明未来没有派息保证，但之前的收益足以令投资者安心。表现尽管公司5月实施2003年度每10股送2股的利润分配方案，但摊薄后的每股收益仍然高达0.907元，全年突破1元已成定局。如此，在近年股本持续扩张的情况下，公司将自2001年度起连续第四年实现每股收益1元以上；公司可供股东分配的利润已达19.15亿元，其中未分配利润为17.81亿元。
6、中兴通讯的计划也非常吸引投资者，将使用筹得资金的60%进行海外市场开拓。招股文件中显示中兴未来将扩展海外市场，并以印尼、印度、巴勒斯坦、俄罗斯及埃及等新兴市场为主。之前中兴的海外市场扩展非常顺利，在今年1~9月的营收中，海外业务几乎占到全部营收的一半左右。
7、海内外电信业者对3G市场空间非常看好，而中兴1998年就启动3G研发项目，全面跟踪三大标准，研发人员超过4000人，在3G方面已经投入数十亿元。一旦运营商获得3G牌照，中兴、华为这样的本土设备供应商将是大规模3G网络建设的最先受益者。
8、中兴的股东中还包括德意志银行，有报道分析：“这种外资股东的进入会提升香港投资者的信心”。
可以说，此次中兴通讯上市，既完全看准了时机又成功发挥了本身的优势。虽然依旧存在如其他新股的激烈竞争、朗讯公司丑闻事件影响对设备商的影响、定价不易过高等问题，但中兴的香港上市依旧受到各方的看好。
中兴出招谁来接招
昔日的“巨大中华”，今日已成为华为、中兴两家独秀的局面。
中兴通讯香港上市后，将真正成为国际化的企业。相对华为而言，取得了资本市场方面的优势。而与UT这样在美国上市的公司相比也不再显得资金不如。
募得资金后，将使中兴的实力再度提升，对之后的通信市场争夺也必将产生一定影响。尤其华为目前的市场目标也定在海外，中兴将此次获得的资金60%投入海外市场扩展上，这两家公司之间的竞争也势必日趋激烈。
传闻中兴一直将华为视为竞争对手。此次的香港上市，或许正孕育着下一场风暴的来临。
香港上市，是中兴谋划已久的一步。不久前即有一名董事和4名监事与公司部分重要客户构成关联方关系，为了公司H股发行及上市工作的顺利完成，辞去公司相关职务。
一旦上市成功，中兴通讯将成为国内首支赴香港发行H股的A股公司。此前，中兴发行H股计划已经通过了股东及中国证券监会的批准。
香港上市，已成定局。
中兴香港上市详情
中兴通讯此次香港上市将发行1.6亿股H股，发行价将会介于17.5~22港元，筹集资金在28.03~35.23亿港元之间。最快将于12月3日定价。
按照中兴此前披露的信息，本次上市筹资所得60%会用作开拓国际市场，余下40%则用于开发新技术。
11月25日上午消息，来自香港媒体的消息，中兴通讯本次在港上市目前已经获得了超过10倍的国内机构投资者认购，最终机构投资者的超额认购倍数将会达到15倍。国际配售部分已经获得了超额认购，据中兴通讯此前披露，发行H股中90%为国际配售，10%为公开发行，即其中九成面向机构投资者，只有一成向散户公开发售。
此次中兴若在香港成功上市，它将成为第一家首先在内地上市，随后又在香港上市的企业，同时也是是来港上市多只新股中唯一一家没有用股息来诱惑投资者的公司。在招股文件明确表明未来没有派息保证，派息总额则取决于财务表现及资金情况。
上市道路颇为曲折
虽然本次香港上市出人意料的顺利，不仅受到A股投资者的热烈追捧，也得到德意志银行、高盛等外资机构的普遍看好。但它也曾经一度遭到两地资本市场抛弃，可说其H股上市之路颇为曲折。
其实早在两年前，中兴通讯就已开始谋划香港上市。 相关资料显示，中兴通讯首次提出H股计划是在2002年，当时中兴通讯在CDMA项目上押下重注，意欲分拆CDMA赴香港上市。计划发行最多不超过发行后总股本30%的H股，募集不低于4.5亿美元的资金。
但此计划遭到了包括众多基金公司在内的中小股东的强烈反对，他们认为，中兴通讯一旦在市盈率较低的香港市场发行股票，较低的发行价必然导致原流通股股东手中的A股股票折价，使其直接利益受损。且当时H股的发行价很可能远低于A股股价，必将拉动中兴通讯A股股价下沉。基金公司采取了抛售抵制的策略，导致中兴股价遭受重创，一度跌到8.61元的历史最低，降幅近30%。
这场沸沸扬扬的H股风波困扰中兴通讯近一年，最终以2003年4月中兴通讯放弃H股上市计划方告一段落。
今年5月28日，中兴通讯才再次提出了增发的计划，同时将增发比例从原来占发行后总股本的30%下降到现有总股本的20%。这次，中兴终于获得了股东100%的支持通过。
上市计划顺利进行分析
中兴通讯这次得以获得众多外资机构的看好以及股东100%的支持，并非偶然。主要原因笔者分析有以下几点：
1、中兴通讯的香港上市对日后A股来港增发H股有很浓厚的示范作用，因而获得了证监部门的冀望，也引起了投资机构的浓厚兴趣。一旦上市成功，它将成为第一家首先在内地上市，随后又在香港上市的企业。而其它两地上市的企业通常都是先在香港上市，然后才在上海和深圳进行二次上市。按照营业额计算，中兴是中国第二十二大企业。
2、中兴通讯本身今年的发展势头强劲增强了投资方的信心。公司在CDMA、小灵通和手机方面的投资被证明是极为明智的，通过这些新增长点迎头赶上营收两倍于自己的华为。“2004年1~9月，公司实现主营业务收入163.33亿元、主营业务利润61.77亿元、净利润7.26亿元，分别比去年同期的97.97亿元、34.38亿元、2.95亿元增长66.7%、79.7%和145.8%”。
3、香港股市转好，在“人民币升值不可避免”的预期下，近期港股强势增长。摩根大通曾经在公告中预测，到2005年底人民币将升值5％~7%。
4、中国电信市场普遍被看好。不久前，中国第二大固话运营商中国网通刚刚完成了在纽约和香港的上市，两地首日涨幅都在10%以上。
5、虽然在招股文件明确表明未来没有派息保证，但之前的收益足以令投资者安心。表现尽管公司5月实施2003年度每10股送2股的利润分配方案，但摊薄后的每股收益仍然高达0.907元，全年突破1元已成定局。如此，在近年股本持续扩张的情况下，公司将自2001年度起连续第四年实现每股收益1元以上；公司可供股东分配的利润已达19.15亿元，其中未分配利润为17.81亿元。
6、中兴通讯的计划也非常吸引投资者，将使用筹得资金的60%进行海外市场开拓。招股文件中显示中兴未来将扩展海外市场，并以印尼、印度、巴勒斯坦、俄罗斯及埃及等新兴市场为主。之前中兴的海外市场扩展非常顺利，在今年1~9月的营收中，海外业务几乎占到全部营收的一半左右。
7、海内外电信业者对3G市场空间非常看好，而中兴1998年就启动3G研发项目，全面跟踪三大标准，研发人员超过4000人，在3G方面已经投入数十亿元。一旦运营商获得3G牌照，中兴、华为这样的本土设备供应商将是大规模3G网络建设的最先受益者。
8、中兴的股东中还包括德意志银行，有报道分析：“这种外资股东的进入会提升香港投资者的信心”。
可以说，此次中兴通讯上市，既完全看准了时机又成功发挥了本身的优势。虽然依旧存在如其他新股的激烈竞争、朗讯公司丑闻事件影响对设备商的影响、定价不易过高等问题，但中兴的香港上市依旧受到各方的看好。
中兴出招谁来接招
昔日的“巨大中华”，今日已成为华为、中兴两家独秀的局面。
中兴通讯香港上市后，将真正成为国际化的企业。相对华为而言，取得了资本市场方面的优势。而与UT这样在美国上市的公司相比也不再显得资金不如。
募得资金后，将使中兴的实力再度提升，对之后的通信市场争夺也必将产生一定影响。尤其华为目前的市场目标也定在海外，中兴将此次获得的资金60%投入海外市场扩展上，这两家公司之间的竞争也势必日趋激烈。
传闻中兴一直将华为视为竞争对手。此次的香港上市，或许正孕育着下一场风暴的来临。
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与电源在线网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
来源：CHINA通信网
来源：CHINA通信网
本文链接：中兴香港上市——蓄力两年，梦想即将成真
http:www.cps800.com/news/2004-12/200412610711.html
http:www.cps800.com/news/2004-12/200412610711.html
0755-82905460
邮箱 
：
