3G投资渐入高峰 UPS厂商受益明显

    随着中国移动TD-SCDMA三期招标的尘埃落定，以及中国联通(600050,股吧)WCDMA二期延续首期竞标份额，电信3G的投资在年内进入了又一轮的高峰。

    回顾整个2008年，电信业务收入增长达到了7%，虽然整体来看还处于下降通道之中，但预计2009年电信收入下降的趋势将会出现拐点，2009年电信收入的增长将在7.8%左右。

    表1 2005-2009年中国电信收入增长速度

    数据来源：工信部，ICTresearch 2009，05

    图1 2005-2009年中国电信收入增长速度

    数据来源：工信部，ICTresearch 2009，05

    虽然电信收入在2008年增长处于谷底，但电信固定资产投资在2008年却出现了大幅的增长，增幅达到了29.6%，这与电信重组以及3G投资的加快密不可分。根据工信部发布的运营商在2009年3G建设总投资将达到1700亿，同时原有的2G网络投资规模也将与3G的规模相差无几，因此预计2009年的电信固定资产投资将达到3500亿元左右，同比增长将达到25%左右。

    表2 2005-2009年中国电信固定资产投资增长速度

    数据来源：工信部，ICTresearch 2009，05

    图2 2005-2009年中国固定资产投资增长速度

    数据来源：工信部，ICTresearch 2009，05

    电信固定资产投资的增长，特别是3G网络的建设提速，使得整个3G产业链上的细分行业和重点企业有了很大的市场发展空间。

    对于电信运营商而言，3G短期能可以平滑市场竞争格局，有利于当前处于弱势地位的中国联通和中国电信，长期可以提高整体运营商的营收边际，整个行业都将从中受益。

    对于电信增值业务提供商来说，短期来看影响不大，但未来3G业务将带给电信增值业务提供商巨大的市场机会。
    对于电信IT服务提供商来说，其中期将受益，整体受到3G投资的拉动。
    对于电信设备商来说，短期而言，中国的电信设备商是3G建设全面启动后最直接、最大的受益受益者。

图3 3G产业链构成

数据来源： ICTresearch 2009，05

    进入2009年，中国移动、中国联通、中国电信三家电信集团不约而同的加快了3G网络的建设，仅2009年一年计划投资将超过1700个亿。中国移动计划2009年投资588亿元，3月底完成28个城市的融合组网改造，计划6月完成的TD-SCDMA二期网络建设将提前完成，10月底在238个城市提供TD-SCDMA服务(占全国地级城市数量的70%以上，其它东部省的地市将实现全覆盖)，到2011年中国移动3G服务将覆盖全国所以城市，3年内建成全球最大规模的3G网络，

    中国电信目前正在对C网仅需网络升级和优化，2009年首期投资约300亿元，目前已经在100个大中城市提供3G服务。

    中国联通2009年首期投资300亿元左右，计划上半年在55个省会城市及经济发达的大中城市提供3G试商用服务，2009年底服务范围扩大到282个城市，2009年投入600亿元左右。

    由此可见，三大电信集团在2009年以及未来两年内的投资规模都非常大。而电信设备商将是最先直接受益的厂商，而作为UPS厂商主要为3G网络建设中的基站提供UPS产品。从三大电信集团历年的开支情况来看，基站项目建设大约占投资总额的7%-8%，因此仅3G建设在基站项目的投资在2009年也将达到120亿元到150亿元。每一座新建基站要配一套UPS电源进行保护，因此UPS厂商在3G网络基站建设中就蕴藏着巨大的市场空间。在前期全国各地区的3G网络UPS采购招标中，各大UPS厂商也都调整产品结构，积极应对此次的3G投资。例如，在中国移动的TD-SCDMA二期建设招标中，山特电子(深圳)有限公司与经销商配合，在河南移动2009年度3G基站配套UPS采购招标中，中标一期的全部UPS采购订单，五百余台的山特城堡系列C 1KVA 及C 3KVA UPS已经发往河南移动各基站。

    2009年3G建设投资进入高峰期，但未来两年内，投资的规模仍将保持一个较大的数量。这无疑给电信设备商带来正面的影响，而UPS厂商更是受益明显。虽然，三大电信集团目前采用不同的3G技术，但未来LTE将是他们共同的目的地。而LTE将给电信设备商以及UPS厂商带来更大的想象空间。■