2010年电力行业赢得开门红 电力发展有望增高

    春节期间，多数电厂工人仍然处在岗位上加班加点，可见今年1月份以来全国用电需求急速增加,发电量也较快增长。

    最新公布的数据显示,今年1月份全国发电量同比增长42.2%,创1997年公布月度同比数据以来的最高增速。其中,火电量同比增长48.7%,亦创历史新高。同时,中电联首次公布了1月份用电量情况。全社会用电增长40.1%,第一、二、三产业和居民用电分别增长23.5%、46.0%、25.6%和25.9%。

    新的一年,电力行业能否借着这一开门红的数据走出此前的沉寂？

    安信证券分析师张龙认为,尽管1月电力数据的强劲增长主要源于基数低、春节、天气等非经常性因素,但“如果经济保持目前的平稳发展趋势,全年的用电量高增长几成定局。”
对于今年用电量增长的预期,目前市场普遍认为是9%左右,但张龙认为这一预期偏低,他维持全年将增长13%的判断。

    事实上,在低碳经济和新一轮结构调整大幕拉开之时,电力行业今年还将受益于电源结构性调整的两个重点。

    一是清洁能源发电提速。即将于今年出台的《新能源振兴规划》对我国水电、核电、风电和光伏发电装机容量将在原有基础上调高,规定到2020年我国核电、风电和光伏发电装机容量将分别达到0.8亿、1.5亿、0.2亿千瓦。为实现该目标,电力企业清洁能源发电的新增装机容量自今年起将进入大规模提升阶段。

    二是火电机组结构的进一步优化。近年火电建设都采取了大力发展高参数、大容量机组,并改造和关停小火电机组的“上大压小”战略,新建火电机组门槛提高至30万千瓦。30万千瓦以上机组占比从2005年的45%已提高到2009年的64%,10万千瓦以下的小机组占比则从28%下降到了14%。

    而多年来进展缓慢的煤电一体化也有望在今年加快。目前五大发电集团控制的煤炭资源规模都很大,年产煤规模几千万吨以上。在前不久陆续召开的五大发电集团2010年工作会议上,各集团均表示,2010年工作的重中之重是加快实现煤电一体化、加速优化电源和产业结构、积极“走出去”并加大资本运作力度。

    五大集团的煤矿达产之后,不仅全国的煤炭供应量会提升,缓解煤炭供需紧张形势,重要的是发电企业加大了在煤炭定价中的话语权,能够在部分地区通过自身供应平抑煤价涨势。

    2010年是央企整合大限之年,电力行业作为央企必须保持控制的七大行业之一,具有较大的整合空间。以五大集团为例,华能集团、大唐集团、国电(600795,股吧)集团、华电集力、中电投集团未上市的电力资产均为上市的1倍,甚至2倍以上。按照优胜劣汰的原则,电力企业极可能也要遵守行业前三的规定,未来重组有助于行业提升。

    另外,经过一年多的调整,电力板块的价格已经大幅回落,对于大股东而言,资产注入的代价明显下降,实施重组的条件更为成熟。近期以来,大唐旗下的桂冠电力(600236,股吧)以及长江电力(600900,股吧)已经启动了资产注入的进程,这极可能是电力行业资产整合提速的信号。

    湘财证券认为,2010年用电需求持续增长、电源结构的进一步优化、利用小时数的企稳回升以及电价机制改革的推进,都将成为电力行业的利好因素。■