光伏531新政的“八大教训”

    “531”新政出台至今，光伏人可谓渡过了最煎熬的一段时间。愤懑、抱怨、指责、失望，当然也有淡然与乐观，各种情绪在从业者中弥漫。企业与产业层面，停产、欠薪、放假、降价......政策变化带来的压力与影响已加速显现。

    业界普遍预计35GW是2018年实际装机的合理规模。“531”带来剧烈阵痛，也带来反思，这次变化也必将成为光伏产业发展历程中的重笔，深刻影响未来走向。笔者认为，本次变化背后，有八大问题需要反思，或者说有八大“教训”需要光伏同仁及企业铭记。笔者且称为“八诫”。当然这些“教训”也只是一家之言，欢迎读者朋友们拍砖探讨

    1诫：企业一定要在天气好的时候“修房子”

    2诫：光伏还很“弱”，清洁替代任重道远

    3诫、枪打出头鸟，春风得意时别那么高调

    4诫、谨防过度自嗨和过度营销

    5诫、只有光伏产业最受伤?还真不是!

    6诫、阳光的事业就会得到正面的认知?别天真了!

    7诫、日积月累的“病毒”必须去除

    8诫、需要更成熟地应对资本市场

    1诫：一定要在天气好的时候“修房子”

    “531新政”后，整个光伏行业似乎蔓延着悲观情绪，多家企业生产线停摆或开工率不足5成。振发新能源、青岛奥博、旭阳雷迪、南京中电、浙江合大等光伏企业陆续被爆出欠薪或破产。黑鹰光伏发现，也有一些企业在过去光景好的时候可谓转的盆满钵满，但“531”一来，企业经营却因业务机构单一等问题立马陷入无生意可做的惨境。

    而真正由“531新政”引发的中小企业“破产潮”或从7月开始。一些不具备核心技术和核心人才、战略布局不科学的中小企业，将最先受到冲击并出局。也有人认为是531才导致了一些企业的“倒下”，但事实上，531是外因，内因才是主因，外因起到了导火索的作用。有企业已4年未给员工交社保，也有企业拖欠员工工资已两年。这些行为事实上和“531”没有直接的关联。毫无疑问，一些企业缺少核心研发能力、缺少足够风险意识、缺少现代化的经营管理水平，他们在漫长的发展中失去了竞争力与活力，而新政的推出只是加剧了这些问题的曝光。

    经营企业难，经营光伏企业更难。光伏企业家和企业的管理者，都需要在产业发展势头好的时候多“修屋顶”，需要未雨绸缪才能保证企业的持续发展。“一定要在天气好的时候修屋顶”，这对整个光伏行业都适用。

    2诫：光伏还很“弱”，清洁替代任重道远

    中国光伏产业发展取得的成绩确实可以“笑傲全球”。去年中国光伏新增装机达53GW，同比增长超过53.6%，连续5年居世界第一，累计装机量130GW，连续3年位居全球首位。中国光伏打造了完整的产业链生产体系，也涌现了一大批领先全球同行的光伏企业。

    黑鹰光伏曾统计发现，中国光伏上市企业的市值已经超过10000亿元，光伏贡献总产值介于5000——10000亿元，过去7年缴税超过1000亿元。2017年，中国67家核心光伏上市企业总资产为10596亿元;67家光伏企业净利润总和为230亿元;67家光伏企业营收总和4530亿元;67家光伏企业对外净投资总计891亿元;67家光伏企业对外净融资总计749亿。

    取得如此成绩确实是几代光伏人呕心沥血的成果，但伴随近年对各种“第一”的鼓吹及伴随的兴奋，光伏在整个能源结构中依然“弱小”的地位却少有业内人士讨论。索比光伏网的曹宇老师今日撰文说：“想聊一个奇怪的事情：中国光伏在外由于过强，被美国和欧盟全力阻击，陷入双反困境;在国内，却被批评过弱，没有断奶，再次陷入困境。这是什么样的一种操蛋情况?”

    中国光伏之“强”可谓众所周知;但事实上，光伏之“弱”更容易从很多维度看出差距。

    比如，中国光伏产业的从业人员为270万人，乍一看确实很多。但看看类似数据：国家电网公司员工98万人，中国石油天然气公司员工151.2万人，中石化员工71.3万。由神华集团和国电集团合并重组而成的国家能源投资集团员工33万人。简言之，几大传统能源巨擘的员工人数就“秒杀”整个光伏产业的从业人数。光伏行业的从业人数甚至不及小龙虾产业链的从业人数——500万人。

    整个光伏产业的产值估计在7000亿元左右。类比，新五大发电集团的营收之和肯定超过10000亿元。国家电网2017年营收达2.09万亿，山西煤炭运销集团有限公司、晋能集团、开滦集团、河南能源化工集团等数家煤炭企业营收之和也肯定超过10000亿。

    发电量之比则更为直观。2017年光伏以7.3%的总装机比例，全年发电1180亿千瓦时，占全国总发电量的2%都不到。根据国家统计局日前数据，2018年1-4月份全国绝对发电量20876亿千瓦时，同比增长7.7%。其中太阳能发电量仅268亿千瓦时，在全国总发电量中占比正进一步降低至1.28%。而同样是今年1-4 月，煤炭消费继续增长，商品煤消费量12.9 亿吨，同比增长3.3%!

    梳理上述数据，并无他意。而在于不断警醒我们自己，面对传统能源，中国光伏产业依然“弱小”。要实现大面积的清洁化替代，依然有很长的、很艰难的路需要走。用“爬雪山、过草地”形容都并不为过。

    3诫、枪打出头鸟，春风得意时别太高调

    大诗人李白说“人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。”但光伏作为一个尚需要补贴的政策性行业，对于身处其中的企业而言，得意时保持静气谨慎发展，失意时保持信心更加努力，可能是更好的生存智慧。

    2017年光伏大发展，不少企业都挣钱了，这对于行业或企业而言确实都是大好事。但好事宣传过头了，未必就是好事了。去年年报出来后，一些企业大力宣传赚钱如何多，毛利率如何高，未来野心信心如何大等等，形成了一股“得意之风”。但事实上，黑鹰光伏曾经统计发现，在64家核心光伏上市企业中，2017年，超过15家企业仍出现了亏损，有的亏损额甚至以10亿元计。

    此外，从去年下半年到今年初，前所未有的“扩产”成为光伏行业的主旋律。隆基扩产、通威扩产，中环扩产，东方日升扩产，协鑫扩产......综合各路豪杰的数据，“1GW级”的投资在光伏巨头的眼中只能算是小打小闹，很多巨头的扩张规模都以5GW、10GW计，投资规模更是以数十、上百亿计。

    黑鹰光伏曾统计发现，7大光伏上市公司合计投资400多亿元布局光伏上游多晶硅或单晶硅片领域，每一家都有自己进击的理由，也都有各自的算盘。而在中游，6家光伏上市公司计划投资规模高达600亿元。在产业链上下游各路企业的扩张中，隆基股份的风头最猛。其规划产能目标是：在2017年底硅片产能15GW的基础上， 力争单晶硅片产能2018年底达到28GW， 2019年底达到36GW， 2020年底达到45GW。

    高效产能的“扩产”无可厚非，但从不少企业对外宣称扩产的“节奏”密度和宣传“口风”来看，明显形成了一股“大干快上再加油干”的印象。

    这几年国家年年定规模，产业年年“不可控”。管理部门看到这种似乎无休止的“扩产节奏”会怎么想?

    4诫、谨防过度自嗨和过度营销

    曾记否，过去的一年中，我们似乎不是在开会，就是在去开会的路上。人山会海，终年不绝。

    有朋友估算，光伏产业这一年由第三方组织的会议(展会和论坛)超过400场，超过火电、煤炭、石油、电力设备的所有会议之和。

    行业专家彭立斌老师在《2013-2018：光伏产业不相信眼泪》一文中说：2017年中国光伏电站进入了一个“疯狂”的状态。在全民光伏的投入下，“地震”前多重乱像丛生，然而很少有人清醒的意识到这可能是部分企业“最后的晚餐”。产业大跃进滋生了以下乱像：据统计，2017年365天的日子里，光伏各类会议和培训居然高达400多场。尤其是大量自娱自乐，自我颁奖的会议盛况空前。稍微大点的会议一般都由政府官员，研究机构大腕，企业高管以及产品推销企业组成，为维持会议的高大上，无论是专家费，还是企业参展赞助，都是不菲的支出。为此有人质疑，这些可有可无的会议费里面有多少是从可再生能源补贴中来的?

    一个是会多，一个是奖多!从年初到年尾，从2017跨到2018，奖项不断，热闹不断。黑鹰光伏曾统计发现，从年初至年底，各种平台颁出的奖项，获奖企业喝个人将近1000家(次)。有的企业一年得到的各种奖项甚至超过30个。这确实是个“庞大”的数据。

    行业要发展，企业要推广，相应质量的会议、论坛等确实都不可或缺。然而一些形式上的东西做过了，可能就显得“虚”了，这就是所谓的“过犹不及”。光伏行业的发展肯定需要自我肯定，但过度的自嗨或过度的营销未必可取。

    5诫、只有光伏产业最受伤?还真不是!

    事实上，本次补贴缩减，规模控制，“受伤”的并非只是光伏。

    “史上最严光伏政策”公布后，6月15日，首都机场、白云机场和航基股份均公告，收到民航局转发财政部通知，取消民航发展基金用于三家上市机场返还作为企业收入处理的政策。6月25日，一则关于国开行把棚改贷款审批权收回总行，全国一刀切暂停棚改的传言震惊市场。而早在2月13日，国家4部委联合发布通知，新能源汽车补贴退坡，补贴要求的技术门槛明显提高。

    “简易财经”分析认为，除开产业政策补贴本身的一些弊端之外，缩减和停止补贴还有一大原因就是，国家正面临外部的挑战：现在外围局势比较危险，川普步步紧逼，人民币汇率连续走贬，6月27日，人民币兑美元中间价调贬389个基点，报6.5569，创2017年12月25日以来最低，连续六日调贬，且调降幅度也创2017年1月9日以来最大。“所以国家也在收缩力量准备应对。总的来说，往后的日子，大家要勒紧裤腰带过苦日子了。”

    索比光伏网曹宇老师在《炮灰光伏：在大国崛起与对抗的间隙中生存——光伏后新政时代》中表示：“能对主导推动了20多年的机场建设费开刀，对光伏产业“一刀切”也就不让人觉得意外了。这次贸易金融大战的另一个主角美国，也曾在一战二战期间通过一系列战时动员法案，将募兵制改为征兵制，生产汽车的民用企业转为制造军工武器。这次我国的在几个经济领域的一系列动作，也预示着我们逐步进入“紧急”状态，正在积蓄全部力量打这一场没有硝烟的战争。保经济，尤其是当下经济，成为全民要务。另外一件小事大家可以自行体会：近日，生态环境部明确禁止环保“一刀切”行为。个中深意，大家可自行体会。”

    简言之，光伏产业的发展历来不只是“光伏人的事”。他与能源结构调整、与国家经济发展，与国际贸易对垒都紧密关联。做光伏，必然要跳出光伏看光伏;未来，能持续成长的光伏企业也肯定不是单纯的光伏企业，他必然与互联网、大能源的融合紧密关联。

    此外，全国能源一盘棋，任何能源品类的发展都可谓历经波折。比如，核电发展的技术路线之争扩日持久;煤炭则在分分合合中将“煤老板”撵出历史舞台，大量从业者失业;水电曾因环境生态争议匍匐多年不得动弹;低效的火电产能则在近年被大规模关停，人员分流。——光伏的未来之路任重道远。

    6诫、阳光的事业就会得到正面的认知?咱别天真了!

    众所周知，从事光伏产业是一份充满的阳光和希望的事业。“阳光的事业”理当得到外界和大众“阳光般的认知”。但事实上，对于光伏的争议与误解始终存在，即使我们上了几十次央视，有企业打了大量品牌广告，但误解和误读依然存在。

    据光伏們报道，“531”后，十一位光伏企业家联名签字致信新华社引发了业内人士的关注;随后财经网、新浪财经、新京报、观察者网等微博上刊登了这封联名信，引起了大量社会人士的关注，从留言的内容看，虽然一部分留言说的比较中肯，给了光伏行业一定的启示，但多数留言展现了行业外群体对光伏产业仍存在大量的误解。 光伏們摘取了部分留言，其中很多留言的观点并不正确，但以此来勉励光伏及新能源产业的同仁，向全社会普及清洁能源任重道远。

    7诫、日积月累的“病毒”必须去除

    政策不明确、531一刀切，不少从业者对这一个月以来主管部门的种种行为表示不解。但同时也要看到，中国光伏行业确实走到了一个需要分流的岔路口，巨大的补贴压力、混乱的规模管理、超装的光伏电站，这些都已经偏离了健康的发展轨道。

    光伏产期一来的“质量问题”和一些乱象、隐患成为行业的毒瘤，不得不除。也就在数天前，媒体曝出《济南光伏高速公路运行半年，破损多如牛皮癣!》

    这只是光伏质量与应用问题的一个小缩影，过往关于质量问题的报道已经层出不穷。

    彭立斌老师在《2013-2018：光伏产业不相信眼泪》一文中指出：过去一年，“由于扶贫和户用电站现金流的高可靠性，又因为电站太小一般企业不愿意涉足，加之门槛不高，这两者成为部分中小企业重点进入的市场。然而由于扶贫机构和户用业主的专业能力无法判断电站质量，低质低价以次充好的电站比比皆是。部分经销商罔顾光伏电站的长期回收投资特点，以“零投资”的方式诱惑老百姓以自己的名义贷款建设电站，从EPC中快速赚取利润，给许多扶贫和户用电站留下了一地鸡毛。”

    “如果把电站投资的路条买卖也算作产业链的一个环节，无疑路条党们是唯一获利甚丰，风险低下的既得利益者。这类路条党由官员、个人、企业乃至个别机构共同组成，演绎了一场项目或指标套利，市场变现的精彩大戏。对于这种现象，有打油诗反映了光伏投资各个环节的实际收入状况：

    肥了路条党的腰包，

    闪了上市方的报表，

    亏了投资方的现金，

    炒了媒体方的会议，

    卖了制造商的设备，

    留下垃圾商的机会。

    8诫、需要能更成熟地应用、应对资本市场?

    黑鹰光伏曾统计发现，531新政落地后的6个交易日，三大资本市场上57家光伏上市公司市值缩水至5532亿元，较5月31日下降了13.97%，累计蒸发达868亿元。这6个交易日中，市值缩水达10亿以上的公司共计21家，这21家企业市值合计蒸发达822.21亿元，占比高达94.7%。

    早在5月初，黑鹰光伏分析光伏市场数据时也发现并不乐观的一幕：2018年一季度A股43家光伏上市公司中，只有3家被投资机构增持，剩余40家企业数以亿计股票被投资机构抛售，其中不乏特变电工、通威股份、中环股份、隆基股份等行业巨头，甚至，有些光伏公司数千万股票被投资机构全部清仓。

    面对资本市场及投资机构的“过敏”反应，我们显得有些不知所措。机构投资者如何看待光伏，行业分析师和各类金融机构如何看待光伏?进一步，光伏企业如何进行价值宣传，如何更好地进行市值管理?如何最充分与广泛地与投资者沟通?

    过去的一年中，中国光伏企业在资本市场的表颇受瞩目。截止目前，中国已先后有近80家光伏企业抢滩美股，登陆港交所，战A股。同时，先后有超过100家光伏企业登录新三板;超过25家光伏企业正在IPO。

    从全球成熟产业的历史进阶来看，产业与资本的融合历来势不可挡。如今，无论光伏产业层面还是资本层面，或许你眼中的终局，实际只是竞争的起点。资本之于产业，金融之于光伏，其重要性早已众所周知。531后，光伏产业与资本市场新一轮的大幅动荡更令企业家反思资本的作用于内涵。如何在敬畏资本市场的同时，实现理性增长?如何更高明地利用资本平台?如何在资本与金融层面甄选合适的价值合作伙伴，创新合作模式?