政策利好“点亮”LED

     近日，国家发改委等六部委联合发布了《半导体照明节能产业规划》，系统阐述了“十二五”期间中国LED行业的发展目标、主要任务、重点工程和扶持措施，明确了促进LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元，其中LED照明应用产品1800亿元。

    根据《规划》，2010年普通照明产品市场占有率为27.50%，传统高效照明产品市场占有率为72.3%，LED照明产品却仅有0.2%。而2015年的发展目标是，60W以上普通照明用白炽灯全部淘汰，普通照明产品市场占有率将降到10%以下；传统高效照明产品稳定在70%左右；LED照明产品占有率提升到20%以上。

    而为了达到这一目标，《规划》提出一系列具体的保障措施和鼓励政策，例如要逐步加大财政补贴LED照明产品的推广力度，在商业照明、工业照明等领域重点开展LED照明产品的示范应用和推广，适时将球泡灯等量大面广、技术成熟的LED照明产品纳入补贴范围。而鉴于《规划》明确提出了形成10-15家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、质量竞争力强的龙头企业。中银国际认为，现有具备技术、规模、渠道、上下游整合效应优势的一些龙头企业将率先受益。

    业内人士表示，随着此次《产业规划》的推出，预计中央政府实体将推行更多的全国性LED产业刺激计划，地方政府的LED政策扶持更加有章可循，LED照明投资将会提速。而在宏观经济复苏的大背景下，LED产业链整体景气度也有望企稳回升。

    事实上，今年1月上旬，在财政部公示的“节能产品政府采购清单”（第十三期）中，除了包含普通照明用自镇流萤光灯、普通照明用双端萤光灯、高压钠灯，还首次将LED照明产品列入其中，包括LED道路/隧道照明产品、LED筒灯和反射型自镇流LED灯等。

    东方证券表示，LED照明产品首次入选政府采购清单，主要因为LED更加节能而备受青睐，预计随着此次LED照明产品入选政府采购清单，各地LED照明推广有望进一步提速，因此2013年将是LED照明推广加速年。这无疑将有利于LED照明在各个领域的应用渗透，从而有望提振LED照明推广的信心，并惠及各地LED照明企业。

    不过，兴业证券也指出，从供需结构上来看，LED行业整体供过于求的现状短期内仍然不会改变，行业最近通过联盟和合并来控制行业的产能是一个趋势。而高华证券认为，鉴于当前中上游存在产能过剩状况，LED组件生产商正在进行垂直整合，但是现在评判其成功与否还为时过早。在中上游供需前景改善之前，其会更为青睐下游市场份额的领先企业，因为在政府刺激政策可预见性加强的情况下，它们应该能够从2013年的增长中受益最多。而从政策发布后几天来的市场表现看，勤上光电、雷曼光电、阳光照明等下游企业的表现，确实明显好于三安光电等中上游企业。 ▇