LED行业深陷泥潭 2013年能否柳暗花明

    忽如一夜春风来。深陷产能过剩泥潭的LED行业在2013年似乎柳暗花明，迎来转机。但两位上市公司老总向记者坦言，需等到三四季度的数据验证，一方面是渠道消化需要时间沉淀出真实数据，另外一方面要看产品质量反馈。而有基金经理亦透露，行业确实比过往两年有转好迹象，买入的逻辑更加清晰了，不过就此认为行业开始爆发，仍需要继续观察。

    二级市场上更是提前预支了这一利好。进入五月份以来，LED产业链在整个电子元器件板块中处于领涨地位。此外，从LED上市公司一季报看，多数均实现了净利润同比正增长，且对中报的预期都比较乐观。

    订单爆棚伴随杀价之伤

    产品价格持续下降，终端需求在商业照明与室内照明的带动下整体回暖，上中下游部分公司订单开始排满。

    LED行业骤然出现的幸福现象，让多位现身“第十届高工LED产业高峰论坛”的上市公司老总亦感叹有点突然。瑞丰光电董事长龚伟斌直言，这轮需求的爆发比其预期提前了一年。

    据LED产业上游专注芯片生产的同方股份副总裁王良海透露，公司机器现在是24小时不间断运作，有客户不得不排队等芯片。而东莞勤上光电副总祝炳忠则表示，目前订单已经排到了两个月后。

    面对依托政府补贴支撑的质疑，王良海坦言，目前的确还处于亏损阶段，不过其很有信心在今年三季度实现公司正向现金流，并在年底实现微利。其特别强调称，这是在剔除补贴的状况下。

    产业链上下游迅速发生的变化亦在二级市场得以迅速反应。进入五月份以来，LED产业链在整个电子元器件板块中处于领涨地位。此外，从LED上市公司一季报看，多数均实现了净利润同比正增长，且对中报的预期都比较乐观。

    然而，在行业这轮欣欣向荣的局面下其实冷热不均，受冷部分却被集体忽略了。“在流通渠道，部分LED价格甚至低于传统产品，工程领域上半年的隧道灯、路灯的招投标中，杀价依然是血淋淋的。”光宇照明技术副总许敏直言，这表明市场并未有整体好起来。

    多家上市公司扩产

    2010年基于对行业爆发的预期，全球LED企业均大幅扩充产能，国内企业亦跑步跟进。然而，接下来的两年下游应用需求持续疲弱，市场供需失调成为整个行业几乎所有公司的隐痛。彼时，被誉为的“元年”并未真正意义开启。<