2014年中国风电企业并购案例盘点

    2014年中国风电行业在经历了上网电价调整、企业“抢装潮”、“十三五”发展规划等一系列大事件之后，即将迎来崭新的2015年。回顾过去一年，我们总结发现风电企业行业并购主要有以下这些。

    一、广核集团收购英国Clover风电项目80%股权

    总部位于深圳的中国广核集团12月16日宣布，当地时间12月15日，中广核欧洲能源公司与法国电力（EDF）公司下属的新能源公司在英国伦敦签署股权转让协议，完成了英国Clover风电项目80%股权的收购。

    据介绍，Clover风电项目位于英格兰东部，由三个在运风场组成，装机容量为72MW，是中广核欧洲能源公司在充分竞争的环境中通过竞标获得的。

    为布局欧洲新能源市场，中广核已经在2014年6月30日于法国注册成立了中广核欧洲能源公司。该公司由中广核全资控股，主要从事欧洲海上风电、陆上风电、太阳能等可再生能源项目的投资并购、开发建设，运维以及资产管理等业务。

    除了核电之外，中广核已经布局了海外其他清洁能源业务。2011年6月，中广核就已经在巴黎挂牌成立工程公司法国分公司，以作为其在欧洲拓展业务的平台。此后的2013年4月，由法国分公司总承包的2兆瓦屋顶太阳能项目的首个电站成功并网发电。2012年11月，中广核首个海外风电项目在澳大利亚并网发电。

    值得注意的是，上述报道认为，与EDF的协议可能有助于中广核顺利开展围绕英国欣克利角C核电项目建造协议的谈判。这将是英国最近十年来建造的首座核电站，其建设成本估计超过140多亿英镑。

    中广核工程有限公司副总经理陈映坚在11月份的“首届中国企业国际化论坛上”谈及核电“走出去”时透露，“目前来讲，应该在年底会签署（欣克利角C项目）合作协议。”

    有核电人士向本报分析，一旦中广核在欣克利角C项目上有所收获，将对其进军国际核电市场带来利好，因为“能够进入欧洲核电市场非常不易”。

    二、龙源电力收购重庆风电51%股权

    12月30日消息，龙源电力公告，公司与国电订立权益转让协议。据此，公司将向国电收购重庆风电51%的股本权益，并将向国电支付总额5，895.4万元作为代价。收购完成后，重庆风电将成为公司的附属公司。

    重庆风电主要从事风电新能源项目及相关产业的开发、管理及运营。龙源电力指，透过收购，国电与该公司於风电领域及相关产业方面的竞争及潜在竞争将会减少。

    重庆风电截至2014年9月30日止的资产总额、负债总额及资产净额分别为4.1亿元、3.08亿元及1.01亿元。截至2013年12月31日，除税前及除税后纯利分别为415.4万元及415.4万元。

    三、珠海港收购浙江风电公司51%股权、东电茂霖

    珠海港4月1日晚间发布公告称，公司全资企业珠海经济特区电力开发集团有限公司出资7650万元收购浙江科啸风电投资开发有限公司51%股权，共同开发建设浙江玉环大麦屿风电场工程项目。

    公司表示，该项目符合公司现阶段的投资需求和投资能力。项目工程进展已经过半，能在较短时间内实现投产，投资额不大，投资回报率较好且收益稳定；在投资方履行社会责任的同时可取得较好的经济效益。此外，公司还表示，收购该项目对公司当期财务状况和经营成果不会产生重大影响，但未来将成为公司新的利润增长点。

    而在10月中旬，珠海港电力能源板块出资2.78亿元成功收购东电茂霖风能发展有限公司100%股权，这是继今年3月成功收购浙江玉环大麦屿风电场项目后，珠海港电力能源板块又一次收购案。

    据悉，此次收购的风电项目装机规模为97，960千瓦，位于内蒙古风电资源丰富的赤峰地区，该项目可满足当地20万居民的生活用电需求。

    东电茂霖是国电东北公司辽宁东电茂霖实业有限公司的控股子公司，注册资本1.92亿元，现有总资产6.39亿元，净资产2.75亿元。自2000年开始，该公司先后承担了赤峰达里风电场一期荷兰政府贷款项目、“乘风计划”国产化示范风电场项目、国家重大技术装备750千瓦大型风力发电机组首披国产化创新研制项目和“国债风电”第四期专项资金项目。

    今年5月，黄岗梁老虎洞49兆瓦项目投入试运行。目前，东电茂霖所属达里风电场和黄岗梁风电场均已并网发电，投资入股后即可取得经济效益。

    公司表示，该项并购完成后，将与珠海港现有的风电、火电、LNG发电等项目形成协同效应，能够为港口发展提供更为稳定的现金流和业绩支撑。随着整合优势的发挥，珠海港将进一步优化电力资产结构，加快开拓国内市场步伐，提高参与区域电力市场竞争的能力。

    2014年上半年，珠海港综合能源业务实现营收5516.71万元，占公司总营收的7.96%。公司上半年还收购了规模为49.5MW的浙江玉环大麦屿风电场项目51%股权，而高栏岛风电场项目上半年实现营业收入2391万元，较去年同期略有增长。

    四、银星能源12.8亿收购控股股东风电资产

    银星能源8月20日晚发布公告称，当天收到中国证监会批复，核准向中铝宁夏能源集团有限公司发行1.94亿股股份购买相关资产，同时核准非公开发行不超过6479.51万股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。

    根据银星能源2月11日晚发布公告，银星能源此次收购资产包括：银星风电100%股权、宁电风光100%股权、神州风电50%股权；阿左旗分公司、太阳山风电厂、贺兰山风电厂等三家分公司的风力发电经营性资产及相关负债；风电设备制造基地的整体资产。6项风电厂资产的交易价格为12.81亿元，银星能源拟以6.59元/股的发行价，向中铝宁夏能源非公开发行股份1.94亿股完成收购。

    此次收购前，中铝宁夏能源持有银星能源股权比例为28.02%，收购完成后，持股比例将变为57.33%。而中铝宁夏能源的控股股东为中国铝业，旗下还持有焦作万方铝业股份有限公司24%的股权。

    同时，中铝宁夏能源也对此次出售的资产做出了业绩承诺：6项风电资产在2014年~2017年拟实现的归属于银星能源的净利润分别为4615.43万元、5459.87万元、6358万元及1亿元。

    早在2012年3月，作为银星能源控股股东，中铝宁夏能源为解决同业竞争问题已作出承诺：将在未来3年左右的时间择机分阶段、分步骤地解决同业竞争问题，向银星能源置入公司的风力发电业务相关资产。

    另外，中铝宁夏能源同时承诺将在未来5年内解决光伏发电业务方面存在的同业竞争问题。现阶段中铝宁夏能源与银星能源均从事光伏发电业务，但没有形成直接竞争。

    “银星能源未来的资产重组和收购的风电场有利于改善其2014年的盈利情况，毕竟现在风电场是优质资产，能够保证稳定的现金流入。”一位风电开发商内部人士表示。

    不过，受困于光伏设备制造产业和风电设备制造产业订单不饱满、销售毛利甚微、风资源状况较差，银星能源2014年上半年净利润同比大幅收窄，预计亏损约1300万~1700万元。

    五、华电国际2.25亿收购张家口风电100%股权

    华电国际4月15日晚间公告，公司及附属公司（简称“集团”）按照财务报告合并口径计算的2014年第一季度发电量为431.38亿千瓦时，同比增长约3.85%；上网电量完成403.19亿千瓦时，同比增长约3.91%。发电量增长的主要原因是集团所在服务区电力需求旺盛以及集团新投产机组的电量贡献。

    另外，近日公司以2.25亿元向独立第三方购买了国投张家口风电有限公司（简称“张家口风电”）100%股权。张家口风电目前的装机容量为100.5兆瓦，后续规划容量约为300兆瓦。购买张家口风电后，公司的风电装机规模达到1435.5兆瓦。公司在河北省康保县将拥有两条送出线路，具备建设百万千瓦风电基地的风资源规模和送出通道，将为公司在河北省大规模发展风电奠定基础。

    截至公告日，公司的控股总装机容量为35741.5兆瓦。

    六、金科股份7亿元收购新能源公司进军风电行业

    金科股份12月22日晚间公告，公司全资子公司金科新能源将以7亿元收购新疆华冉东方新能源有限公司（简称“华冉东方”）的100%股权。

    华冉东方经营范围为风力能源项目的投资、技术开发；机械设备的销售、租赁。

    公司本次收购是公司实施新能源发展战略落地的第一个项目，有助于增强公司持续盈利能力及综合竞争能力，对未来公司盈利将产生积极影响，但对当期经营业绩不会产生重要影响。本次收购的风电项目符合国家规划和产业政策，具有良好的市场发展前景和经济效益，能为公司持续增长夯实基础，有利于公司长远发展。

    七、摩恩电气收购风机制造商71%股权

    4月7日晚间，摩恩电气公告称，公司4月3日与刘令飞、刘晓伟、陈波三名自然人签订《股权收购意向书》，公司拟以自有资金购买北京亿力新能源股份有限公司71%股权，交易总价不超过1.2亿元。截止本公告日，最终的审计报告、评估报告尚未完成。

    北京亿力是专业的风力发电机配套塔架制造商，公司拥有专业的生产制造团队和服务团队，一流的工艺装备。北京亿力2013年实现销售收入13，525.44万元，净利润1，205.18万元，截止2013年12月31日，总资产为13，128.80万元，净资产为4，544.43万元。上述财务数据取自北京亿力2013年度未经审计的财务报表。公司股票将于2014年4月8日开市起复牌。

    八、南通锻压4.35亿并购恒润重工进军风电领域

    南通锻压12月15日晚间发布重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买承立新、周洪亮等合计持有的恒润重工100%股份，并募集配套资金。公司表示，重组完成后将进入新能源行业关键零部件制造领域，并借助新能源行业发展的机遇期，尽快实现产业转型。公司股票将于12月16日复牌。

    方案显示，恒润重工100%股权初步商定的交易价格为4.35亿元，其中公司拟以现金方式合计支付10875万元，并以14.29元/股合计发行2283.065万股。此外，公司拟向控股股东郭庆、投资者吴伯平、赢盛通典发行股份募集配套资金合计不超过1.0875亿元，发行价格同样为14.29元/股。其中郭庆认购1429万元，其他投资者认购不超过9446万元。

    公告显示，恒润重工是一家专业从事辗制环形锻件、锻制法兰及其他自由锻件的研发、生产和销售的高新技术企业。公司目前已逐步向以风电为代表的新能源行业配套风电塔筒法兰等关键零部件转型，主要客户包括西门子集团、美国通用电气、德国安保集团、上海电气、江南锅炉、双良集团、艾默生等国内外知名装备制造企业。

    金属粉末膨润土冶金辅料云母钢结构高岭土海洋油气高功率石墨电极煤炭开采和洗选电力橄榄油轴承钢截至2014年9月30日，恒润重工总资产为8.35亿元，净资产为2.94亿元，其2012年度、2013年度和2014年1-9月分别实现营业收入6.22亿元、5.00亿元和5.17亿元，净利润分别为4117.19万元、1417.10万元和2497.28万元。

    根据公司与承立新、周洪亮签署的《发行股份及支付现金购买资产的盈利预测补偿框架协议》，标的公司2014年度至2017年度承诺净利润分别不低于3500万元、4500万元、5200万元和6000万元。

    南通锻压表示，目前风能等为代表的新能源行业已进入新的发展机遇期，全球风电需求已大幅提升，未来存在较大发展空间。此次交易完成后，上市公司将进入新能源行业关键零部件制造领域，借助新能源行业发展的机遇期，尽快实现产业转型，增强公司的未来竞争实力。 <