2019年中国模块电源行业市场分析

　　近年来，行业收益于5G、军民融合等事件，市场规模稳步增长，行业竞争日趋激烈。目前，企业之间的兼并战愈演愈烈，很多传统电源模块公司被收购、并购，行业经历着不断的“洗牌”和重建。

　　1、产业上游竞争分散，下游市场集中度较高

　　模块电源产业链主要包括原材料供应商、电源制造商、设备制造商和行业应用客户。

　　原材料供应商处于产业链上游，提供控制芯片、功率器件、变压器、PCB板等电子器件;

　　电源生产企业处于产业链中游，主要完成对电源产品的研发、生产和销售;

　　下游主要为设备制造商，这些设备制造商负责根据行业用户对相关产品的需求，采购相应型号、规格的电源产品。

　　从产业链各环节竞争局势来看，模块电源产业链的上游较为分散，除芯片领域外，基本处于完全竞争;下游集中度相对较高，且以大客户为主。模块电源位于产业链中游，向上面临人工成本上行和原材料价格波动的风险，向下面临产品降价的压力，因此，从长期来看，通过研发投入保证技术持续升级和产品迭代更新是模块电源厂商的核心竞争优势。现阶段，虽然我国模块电源厂商众多，但是技术水平大多数比较落后。

　　模块电源行业产业链分析情况

　　资料来源：前瞻产业研究院整理

　　2、中国模块电源市场规模稳步增长

　　近年来，我国模块电源市场需求呈现稳步上升的态势，但增速呈波动下降的趋势。据前瞻产业研究院发布的《中国模块电源行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2013年中国模块电源行业市场销售额为39亿元，同比增长26.25%，为近几年最高增速。2015年中国模块电源行业市场销售额突破50亿元。截止至至2018年，中国模块电源行业销售规模增长至77.2亿元，其年复合增长率为14.6%。前瞻根据模块电源下游需求，预计未来几年我国模块电源市场销售规模将以12%-18%增长速度发展。

　　2013-2018年中国模块电源行业销售规模统计及增长情况

　　数据来源：前瞻产业研究院整理

　　3、通信、国防、新能源汽车为主要应用领域

　　目前，模块电源行业在诸多领域均有应用，其中，通信电源领域、国防领域、新能源汽车领域是模块电源行业主要应有的三大领域。近些年，5G、军民融合政策及新能源扶持政策的多起利好事件，让模块电源行业在通信、国防及新能源汽车等领域的应用进一步渗透。

　　模块电源行业主要应用领域分析情况

　　资料来源：前瞻产业研究院整理

　　4、中国电源模块行业洗牌进行中

　　目前，国内电源模块行业的竞争相当激烈，大量新晋电源厂商的涌入，以及客户对电源产品性价比的日益追求，加速了产品价格战的“白热化”，企业之间的兼并战也愈演愈烈，很多传统电源模块公司被收购、并购，行业经历着不断的“洗牌”和重建。

　　在国际上，国际模块电源跨国公司通过投资兼并与重组在其它国家设立合资子公司、控股子公司，扩大其业务范围，利用原公司的销售渠道等抢占市场份额，降低其市场拓展成本。

　　在国内，我国模块电源企业倾向通过并购切入下游军工领域。例如2019年4月和7月，航天长峰和航锦科技的两次并购，其目的均是加强在下游军工电子领域的竞争力。

　　近年来国内外模块电源企业并购重组动向分析情况

　　资料来源：前瞻产业研究院整理

　　通过上表并购案例的汇总可以发现，近些年我国模块电源行业并购主要呈现出三大特点。

　　一是，外资企业将继续通过并购华企增加市场份额。一般而言，外资企业进入新兴市场考虑到便捷性，刚开始多以成立合资公司方式。但进入中国市场之后为占领更大的中国市场，投资形式从以合资为主逐渐转向独资或合资控股为主。

　　二是，外资企业通过混合并购实现多元化发展。进入中国的电源企业，如艾默生、爱立信等，模块电源均只是其在华投资的一部分，以美国艾默生为例，其在华投资不仅包括模块电源，还延伸至家用电器、空调、流体、工业、通风、密封以及汽车和及精密电机等领域。目前，艾默生的业务遍布世界范围的100多个国家和地区，在绝大多数国家都实行了多元化发展。

　　三是、国内模块电源企业将进一步加强在下游军工领域的布局

　　中国模块电源行业并购重组趋势分析情况

　　资料来源：前瞻产业研究院整理

　　近几年，中国市场成为国际输配电巨头盈利的重要来源，中国长期发展的前景还将继续吸引国外同行。国际跨国企业的技术、品牌处于绝对优势地位，预计在行业处于调整时还将有大量的外资并购发生，这对国内企业来说既是快速发展的活力，也是面临的强大压力。