电力设备与新能源正当红 局势明年仍将持续

    日前，安信证券某研究员表示，2011年该行业的各个子板块都会跑赢大势，从目前开始已经有跑赢大盘的趋势，这种趋势至少延续到明年上半年。

    电力“十二五”赢开门红

    目前我国电力设备与新能源分为三大板块：电网，电源，节能减排。今年电网的投资出现同比下降，但是每个五年计划的头一年都会“十二五”。从“十二五”电网的投资结构来看，1000千伏是最看重的一块。从总体的受益率程度来看，中国西电是受益率最大的。而智能电网在“十二五”期间将进入全面建设阶段。

    在智能电网方面，从2009年底到现在做了一些试点性的工作，“十二五”期间应该会进入全面建设。投资来看的话，目前大部分都是符合进口的，主要体现在直流变器站，还有ERP工程等方面。目前在智能变电站这一块进度稍慢一点，因为涉及到的工作量非常大。按照国网电科院的说法，就目前标准的准备阶段付出的努力比正式建设的时候努力还要大。“所以，等这个标准建立完了以后，后面的速度会加快。智能电网的股票受益的企业，像许继电气、国电南瑞这些龙头公司的受益会比较大。”

    核电水电都将高增长

    今年的火电应该是一个高峰期，明年将开始下降；核电和水电都将处于高增长；水电方面，在“十二五”期间会有5600万千瓦，再加上“十三五”，由于建设要提前招标，那么在“十二五”期间水电设备的投资额会非常高；风电是最快速提高新能源比例的方式，唯一的障碍是“上网”，但从最近来看，内蒙今年风电“上网”的容量有100%的增长，特高压的建设也为内蒙风电提供了一个有利的条件。

    对于光伏产业，预计今年总体的容量在14至15GM的范围，但由于从明年开始各个国家的补贴都要下降，今年有一部分是提前透支，不过他预计明年还会有20%的增长，总体的容量可能在17至18GM左右。无论如何，光伏的下降趋势不会改变，这种下降趋势也促进了光伏安装量的增长。从投资来看，经过前一段时间多晶硅的大涨以后，光伏产业各个环节的利润都会平均下来。

    节能减排方面，今年年底可能出台脱硝政策，但相关的政策预期不会非常明显，节能减排的压力仍非常大。今年低压变频有非常大的增长，但高压变频没有明显变化，这是中国的预算体制造成的。对于大部分国有企业来说，大型高压节能减排设备如果预算超出较多的话，它们就不能够立即进行投资，只能在今年年底造计划，到明年再投资。所以，他预测节能减排在明年一定会超出市场的预期。■