四部委联合启动光伏内需 细分龙头股将率先受益

    2010年12月2日，财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在北京召开会议，对金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程的组织和实施进行动员、部署，加快推进国内光伏发电规模化应用。

    太阳能板块受益飘红

    受此影响，上周五，太阳能板块逆势飘红，上涨1.52%，涨幅居前，其中，江苏宏宝[11.81 0.00%]直冲涨停，海通集团[42.21 5.05%]强劲拉升，尾市上涨6.11%，天通股份[17.23 -0.35%]上涨7.86%，天威保变[23.04 -0.22%]上涨5.03%。12月以来，太阳能板块上涨了1.91%，同期上证指数涨幅为0.79%，已远远跑赢大盘。

    统计显示，上周五，太阳能板块资金流出量为7494.31万元。而上周五，天通股份资金净流入2.81亿元，位居市场榜首。横店东磁[39.15 -0.28%]资金净流入9148.40万元。

    此次会议明确,将在北京等13地建立13个光伏发电集中应用示范区，并在未来两年将年应用规模提高到1000兆瓦以上,形成持续稳定、不断扩大的光伏发电应用市场。

    四部委确定的首批13个光伏发电集中应用示范区主要集中在高科技园区和经济开发区，包括：北京亦庄经开区、上海张江高新区、天津中新生态城、深圳高新区、河南郑州空港新区、安徽合肥高新区、山东德州经开区、江西新余高新区、湖北黄石黄金山开发[13.25 -0.53%]区、湖南湘潭九华示范区、河北保定高新区、辽宁鞍山达到湾开发区、浙江长兴经开区。

    政策支持力度将加大

    对于日前出台的政策，业内人士普遍认为，政策支持力度将加大，对金太阳和太阳能光电建筑应用示范项目，中央财政对关键设备按中标协议价格给予50%补贴，其他费用按不同项目类型分别按4元/瓦和6元/瓦给予定额补贴。四部门的连续表态说明了国内对光伏规划化应用的推动正在加速，通过各政策细则的出台和实施，我国光伏行业有望改善“两头在外”的极端情况。然而，若要实现国内光伏市场的真正启动，除了加大政策执行力度以外，仍需等待光伏上网电价的出台，只有这样，才能理顺政府、电网公司、项目承包方和设备供应商的利益关系，才能真正促进国内光伏市场的大发展。

    与去年出台的金太阳政策相比，分析人士表示，近期对其稍有改动，即由项目方招标改为由国家统一招标，以及加快项目实施进度的要求。而此外的补贴比例和以脱硫标杆电价回收太阳能发电的政策没有变化。在光伏上网电价短期内难以出台的假设下，今后两年国内光伏市场仍将会以特许权招标和示范项目为主，而统一招标和加快实施将会提前国内光伏市场的低价需求，这对于目前海外订单饱满的各光伏大厂实际上是利好有限，因为如果项目可以更晚些时候实施，随着成本的下降和订单情况的改变，对于这些光伏企业更加有益。而对于出口能力差的小厂或者是诸如逆变器等其它系统部件供应商会构成较大利好。

    目前看，光伏发电成本仍在1元以上，相对其他发电形式的经济性仍难体现，国家为光伏提供补贴有利于近两年光伏市场的发展。山西证券[12.30 1.15%]认为随着未来两年光伏技术的发展，2012年以后光伏发电成本有望大大降低，补贴幅度将大大降低，预计国内每年应用规模大大高于1000兆瓦，预计将在2000兆瓦以上。

    光伏逆变器市场有望启动

    据悉，今年我国光伏制造产量将达到7000至8000兆瓦以上，占全球总产量一半以上。2011-2012年规划的1000兆瓦对组件企业来说影响并不是很大。但从长远看国内市场的启动对光伏整个产业链具备较大的促进作用。

    与此同时,政策的出台将使得,光伏并网比例有望提升，光伏逆变器市场有望启动。山西证券认为,光伏系统的应用分类包括特殊和边远地区应用、农村应用、光伏并网发电、太阳能光伏照明、太阳能商品及其他。我国目前并网发电目前还非常少，不到10%，90%以上为独立光伏系统。并网光伏发电目前成本是最低的，对比之下，欧洲在2006、2007和2008 年三年中，当年并网光伏系统的比例达到99%。

    本次光伏发电集中应有项目主要在高科技园区和经济开发区，市场预计并网的比例将大大提升，国内的光伏逆变器市场有望启动。目前，国内光伏逆变器市场可观，按照2011年和2012年新增装机容量1000MW，50%比例并网的话，按照3元/瓦的价格测算，未来两年国内光伏逆变器的市场容量约为15亿元。随着发电成本的降低2012年后新增有望翻倍，且并网比例有望进一步快速提升，光伏逆变器容量有望达到30-50亿元。

    光伏逆变器是光伏系统核心功率调节器件，占据系统成本比例在10-15%之间，有较高的技术含量，目前全球龙头SMA占据市场份额达40%以上，第二梯队四个厂商合计占据30%以上市场，其余超过150多家公司分割剩下的市场，行业集中度较高。山西证券表示，目前国内大功率的光伏逆变器处于起步阶段，关键看谁能在第一时间突破技术瓶颈，谁就能迅速占领市场。目前，国内生产逆变器的主要厂商有合肥阳光、北京索英、北京科诺伟业、志诚冠军、北京日佳、南京冠亚、科士达[37.39 0.65%]、许继电气[33.27 -0.03%]等企业。处于研发阶段的有荣信股份[46.95 -1.16%]、九州电气、海德控制、科华恒盛[57.96 -0.70%]等公司。

    龙头企业率先受益

    据了解，11月，财政部已经公告120个金太阳示范和太阳能光电建筑应用示范总计272MW 的示范工程项目，在光伏上网电价出台之前，财政部会持续地以补贴的形式增加示范项目。

    国内首批“金太阳示范工程”于2010年10月招标，只有入围企业才能享受财政补贴，入围的企业将受益于国内市场的启动。业内人士普遍认为，应关注金太阳入围企业。金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程均采取集中招标的方式，有利于龙头企业提高市场份额，打造具有国际竞争力的光伏发电生产企业和电站建设、施工、运营企业，促进光伏光电产业健康发展。

    金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程根据财政部、科技部、住房城乡建设部、国家能源局《关于加强金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程建设管理的通知》规定，所需晶体硅光伏组件、并网光伏逆变器、储能铅酸蓄电池采用公开招标方式择优选择供应商入围名单。光伏逆变器有科士达、许继电气、北京科诺伟业、合肥阳光、南京冠亚、北京索英、北京科诺伟业等八家企业入围，入围企业有望率先受益于国内市场的启动。此外科陆电子[30.19 -0.85%]的科陆变频签订了金额为1582.6万美元的并网光伏逆变器销售合同，预示着该公司在该领域的重大突破。

    从中长期来看，分析人士认为，光伏行业仍将是最具发展潜力和投资价值的领域，在国外尤其是欧洲地区近年来迅猛发展光伏应用和全球发展低碳经济的背景下，国内光伏市场的启动也是势在必然。如今，政府采取财政补贴方式加大金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程实施力度，可形成国际国内协同拉动，有利于继续保持和扩大我国光伏发电产业在国际领域的竞争优势。 ■