铅酸蓄电池行业加大整合力度 锂电池替代进程加速

    日前，工信部与环保部共同研究起草的《铅蓄电池行业准入条件（征求意见稿）》正式发布，并有望在今年上半年发布相关规划。随着铅酸蓄电池行业整合力度加大，锂电池替代铅酸电池进程将加速。

    意见稿规定，新建改扩建铅蓄电池企业（项目），建成后同一厂区年生产能力不应低于50万千伏安时；现有铅蓄电池企业（项目）同一厂区年生产能力不应低于20万千伏安时；现有商品极板生产企业（项目），同一厂区年极板生产能力不应低于100万千伏安时。卷绕式双极性铅碳电池等新型铅蓄电池建设项目，不受生产能力限制。

    华创证券电力设备分析师高利表示，该意见稿堪称史上最严厉，铅酸行业将来的环保、回收成本会增加，整体成本呈上升趋势。中小铅酸蓄电池生产和回收企业面临洗牌，但由于铅酸电池行业集中度较高，行业整合对大企业利好效果有限。

    方正证券分析师邓新荣认为，锂电池的价格近年来正逐渐下降，与铅酸电池的价差日益缩小，锂电池在部分领域对铅酸电池的替代进程将加速，锂电行业正面临整体性投资机会。目前，行业应用主要集中在电动自行车和通信基站等领域；此外，平板电脑、智能手机及电动工具机等产业的发展也起到助推作用。

    一位不愿具名的策略分析师表示，锂电行业目前的集中度不高，上市公司较多，应重点关注上游资源型企业和技术堡垒较高的子行业，如西藏城投（锂资源）、江苏国泰（电解液）、沧州明珠（隔膜）等。<