全球电源市场分析及中国电源企业的兴起

    谈起电源行业，入行几年很难摸透。其原因很简单，一个是本身电源行业包括的内容很多，很多人终其一生，也只是在自己的一个小圈子打转转，例如昨天刚刚新任命为Vertiv网络能源(艾默生网络能源更名后的新公司)的全球老大Rob Johnson，在1987年创立SEC，在1997年将公司卖给APC，后面做成APC的全球CEO，在施耐德收购APC后离开电源行业，现在由通过Vertiv的资本方白金投资重新进入电源行业，坐上全球电源行业第一的老大，看看Rob的简历，其实他对行业的了解，主要也就是IDC和DPG分销UPS行业，而这个行业，也仅仅是众多电源行业细小的一个分支。另外是全球的地域区别，全球的主要市场，有北美、南美、亚太、中国、印度、欧洲、非洲和独联体等市场，要能够对这么多纷杂的市场全面了解的人也为数不多，曾经听过一个德国人讲中国电力市场，他们对中国的了解只是皮毛，讲讲故事可以，但是要作为市场分析，专业度还是差了老远。了解了上面两点，也远远不够，因为还是缺少时间的维度，就是对一个行业的历史演进和未来趋势的研究，这一方面知道的人全球也数不上几个。一些全球知名咨询公司写的全球某一个电源市场的细分报告，大部分看完后只能哈哈一笑，这些人花一个两个月写的报告，也只能看看而已，千万不要太当真。至于一些公司出钱让人写的报告，其客观性就更是大打折扣。

    其实全球电源市场的真相只有一个，每个细分行业，每个电源公司每年的销售数据都有，只是没有一个组织讲这么多碎片的信息加工、整理成一个相对客观详实的报告。

    中国从80年代一个传统农业社会，我们在全球电源行业的参与，最早也就在90年代，当时是一个学习和模仿的过程，根基于庞大的国内市场，我们的电源发展也是走过了从农村包围城市的道路。中国市场相对与全球其他国家相比，不仅有宽度，也有纵深。以瑞典为例，瑞典的电源公司的兴起，也就是爱立信通信设备的扩张，随着爱立信在交换机和无线、手机终端在80年代的兴起，也培养了当地最大的电源公司Ericsson Energy System，瑞典整个电源的行业的需求相对单一，基本上也没有其他像样的电源公司，这个公司在1999年被艾默生收购后，人员有2000多人，后面随着艾默生在亚洲的扩张和寻找更低成本的国家的策略，这个2000多人的公司在2005年老代去拜访时，人数已经降到200个，基本上推出了全球电源的市场。而中国的电源市场的宽度，应该说全球没有任何一个国家没法和中国PK，例如最近几年LED照明的兴起，促成了英飞特和茂硕这样的LED电源公司，光伏的市场的兴起，促成了阳光、易事特和科威尔这样的光伏逆变器和配套公司，而风能的起来，也推动了禾望电气和海德等公司，充电桩行业的兴起，也推动了特锐德、华商三优和南京能瑞这些充电桩企业的崛起，类似这样的情况，天天都在电源行业上演，身边到处都有电源人发财致富的成功故事。第二是中国市场的纵深，全球没有任何一个国家，有电源行业的多样性，也和中国的经济机构和收入配比有很大的关系，中国有全球最富的人群，也有庞大的中产阶级，也有广大的蓝领人群，也有中西部从来不愿意走出来的老少边穷的赤贫阶层，每个阶层从绝对值来讲都足以支撑庞大的产业机会。以机房的后备电源为例，有亚马逊等国际一线公司和中国银行这类不差钱的金主的需求，这类客户的需求基本被国际前三的UPS厂家垄断，而军队等保密要求的高的、国内一线公司和二线城市的很多客户，基本上就是易事特、科华恒盛、科士达、华为和英威腾的天下，三线四线市场，很多被佛山不知名的小厂所垄断。如果客户更屌丝一些，干脆不上在线式的UPS，这个市场又被一批不知名的EPS厂家所蚕食，而在这些EPS厂家里面，又分为高中低等。从商业模式来分，有的厂家做品牌，有的厂家专业做ODM和OEM，或者兼而有之。

    中国电源公司的兴起，大致分为三个阶段，也差不多从90年代的模仿和抄袭，做国内三线四线市场，到2000年后的进入国内一线市场，在2010年后，开始进入国际市场，中国电源公司在中小功率段的技术水平和规模，已经进入全球一线市场，在高压大电流的大功率市场，例如HVDC和动车的核心驱动，国产化率较高，和西门子 、ABB和施耐德等公司还有差距。

    全球主要的电源技术，基本上来自欧美的电源公司，电力电子行业的起始在1974年左右，欧美公司基本独霸电源电源市场20多年之久，随着中国和台湾厂的兴起和逐步替代，到现在欧美公司已经在整机业务上逐步萎缩，欧美电源公司的强项回归到主要在芯片和一个先进器件的研究，Eltek、Powerone和GE等公司的电源曾经比较彪悍，这些公司要么被台湾厂收购，要么业务停滞不前，前景堪忧，一个行业要是被中国企业搞定了，就会寸草不生，其他国家的人要重新踏足在寸草不生的土地上，太困难了。有人也曾经和老代聊过这个话题，说一个中国人做的东西大部分被老外赚走了，老代说也不一定全对，一个1000元的电源，中国公司做出来，5%-10%的纯利率，净赚50-100元，而老外卖的半导体和芯片，在成本中的大致也有200多块钱，别看毛利率高，他们的研发和运营投入大，净利水平也就是在10%，一个电源也就赚个20多元，从赚钱的角度来讲，一个生意机会，从赚钱的总额来讲，未必比中国公司赚的多。再说你天天要产业升级、进口替代，总要给这些电源老厂一些活路，不是讲好做全球产业分工吗？再说，目前在器件方面国内的进步也很大，杭州的士兰微电子、厦门的法拉电子和南通江海，这些公司做的器件水平还是很高的。

    日韩电源市场是相对封闭的市场，别人进不来，他们也出不来，真正在电源整机的，在全球碰到日韩企业的概率不大。这一点，很多国人诟病很大，老代觉得完全理解，因为他们的工程师的英语水平和中国的同行差不多，从语言和心理上来讲，他们是一个相对封闭的系统，中国人当然也喜欢和中国人做生意，一样的道理。非洲和第三世界的国家，在工业社会和全球化的浪潮中的表现，和中国的80年代差不多，基本是别人的市场和出售原材料的阶段，印度近几年在莫迪的带领下，发展非常凶猛，未来有可能是中国在电源行业的新晋竞争对手，从慕尼黑电子展很多印度公司都在参与，他们一个月100多美金的工资和深圳现在一个月600美金的工资来讲，在很多人工费用占到主要成本的低端电源上，未来会有很大的优势。

    欧洲的一些国家，未来的电源行业迟早会没落，今年碰到一些奥尔堡大学来的朋友，他们说丹麦的学霸们基本去学生物制药、金融等热门行业，当地的年轻人基本不学电力电子了。11月份，老代去拜访荷兰的代尔夫特理工大学，相当于国内的清华，当地的人也不学电力电子了，因为荷兰除了飞利浦、壳牌这些大的企业，没有像样的电源公司，也不会有太多的就业机会。目前实验室里的白人，很多是东欧过来的，其他印度、中国来的学生比较多。等到最后一批老电源人十几年后退休，这些国家的电源行业基本上也就消失了。一个行业如果没有了新的人加入作为新鲜血液，这个行业迟早是不会太好。

    中国的电气工程专业，最近几年比较吃香，因为一些好学校的电气工程专业，毕业之后基本上都可以去电网公司，老代到很多大学，就听到电力电子专业的老师抱怨，自己的学生继承衣钵的不多，到了电网公司基本上大部分废掉了。这个可能和90后的心态有关，喜欢轻松稳定的饭碗。这也挤压了中国电源公司未来的竞争能力，因为企业的竞争，说到底都是人才的竞争，一个行业没有这个时代最顶尖的人才加盟，这个行业的整体水平也不会上去。电网公司在电改后的日子不会好过，现在的垄断和清闲，不代表未来是这样，电改的到来和各种分布式能源的兴起，也预示着电网好日子的终结。真正看这么多年，各种电源公司的兴起和上市，一个上市公司，就意味着几十个亿万富翁的诞生，老代身边的做电源的朋友，身价过亿的至少上百个了，从性价比来讲，到电源公司是一个性价比不错的选择。这里老代也给电源公司做个广告，鼎汉、南都、中恒、阳光、汇川、英威腾、英飞特、易事特、科华、科士达、蓝海华腾、海德和茂硕等等，大家可以去查查这些公司的股东结构，大部分都是电气工程和自动化相关的专业毕业的。

    在一个别人撤退，我们前进的日子里，中国的电源公司还是有巨大的潜力可以挖掘，在一个电网电力电子化和用电设备电力电子化的大环境下，未来的10年，仍旧是中国电源公司的春天。<