旧光伏格局将被打破 新市场局面正在成型

    随着全球对新能源发电的重视，光伏产业更是得到了迅猛的发展，而欧洲和北美市场逐渐成为光伏应用的市场中心。其中又以德国、意大利、西班牙和美国等为首的国家成为世界的焦点。然而，经济规律不以人们意志为转移的客观内在本质决定了以上的市场格局注定不可能一成不变。近三年来，光伏产业链各环节发生了质和量的双重变化，能源、经济和环境的多重需求以及自身优越的条件，使越来越多的国家将目光投向了太阳能光伏产业。随着更多市场的涌入，价值、供求和竞争的经济规律引导着全球市场，呈现出一片含苞待放之势。旧的光伏格局将被打破，新的市场局面正在成型。

    德国

    尽管德国政府计划降低新安装太阳能系统的补贴，其国内的一些细分市场2012年仍具有吸引力，投资回报率(ROI)足以吸引住宅太阳能系统的金融投资，甚至对一些大型的系统也具有吸引力。对于2012年和2013年，政府制定了2.5吉到3.5吉瓦的年度安装量计划。从2014年起，每年安装量都会下降400兆瓦。

    在FiT发生变化之后，据iSuppli计算，如果系统价格为1850欧元/千瓦，德国的住宅系统仍将获得10%的股本(20%)投资回报率，即使电力自用的奖励金将被取消。市场价格已经下降至此。因此，即使在FiT削减之后，住宅市场将继续提供具有吸引力的投资条件。然而，对于规模在1000kW以下的大型屋顶系统，实现一个有价值的投资回报率将取决于该系统所发的电有多少可以在本地被消费或者通过购电协议出售。如果超市或者生产基地可以消费30%的自产发电量，在系统价格不超过1400欧元/千瓦的情况下，太阳能系统可以产生10%的投资回报率。这种情况已经接近目前的极限。另一方面，如果光伏系统所发的电不能在本地被消费而完全靠FiT补贴的话，系统价格必须要下降以保持投资回报率的稳定。对于大型屋顶系统，系统价格必须降至1250欧元/千瓦以获得10%的股本回报率。要想获得正的投资回报率，地面安装系统成本需达到1050欧元/千瓦，如此低的成本恐怕在2012年还难以实现。然而，如果光伏电力可以通过购电协议以0.10欧元/千瓦时的价格出售，并且售电价格可与每年4%的平均电力价格通胀挂钩的话，系统成本则只需1250欧元/千瓦。与固定的FiT补贴标准相比，对购电协议实施通货膨胀调整将更有利于使这种商业模式的发展。

    德国光伏市场未来增长所面临的一个主要问题是投资回报率下降导致投资商兴趣大减。这些太阳能系统真的需要10%的投资回报率才能吸引到投资商的关注吗?在2008和2009年，德国光伏项目的投资回报率为7%和8%。假设投资回报率是10%而非7%，大型屋顶光伏系统的成本为1500欧元/千瓦，这在现如今是可行的。投资商能接受较低的回报率吗?答案是肯定的，虽然并不像过去那样积极。即使投资回报率下降到7%，德国的光伏投资仍然有望吸引到资金支持。像先发电再并网这样的传统光伏商业模式将向本地消费和购电协议的形式进行修改和调整。新的FiT将主要影响德国的EPC企业。为了促进投资，这些EPC企业必须重视电力的本地消费或购电协议。毫无疑问，开发大型光伏项目的成本将更高，所以系统硬件(如组件和逆变器)的成本必须降低。系统价格必须降到最低，而欧洲的供应商们有责任使价格变得更低更有竞争力。在欧盟生产的组件价格比中国一线和二线供应商的高出20%。中国组件目前的价格为0.65欧元/瓦，欧洲则为0.75欧元/瓦。

    德国政府已经证实今年的新增安装量目标为2.5至3.5GW，这对光伏产业无疑是一个坏消息。为了加强地位并达到政府制定的目标，德国环境部有意在未经议会和参议院协商和批准的情况下更改FiT补贴标准。根据这一条款，环境部有权在短时间内将更改标准，这无疑为投资商们增加了不确定性。无论补贴削减还是潜在的波动性都将严重影响德国三个细分市场中的两个：大型屋顶系统及地面安装系统。光伏产业将如何走出困境?这将取决于工程总承包商们(EPC)，他们要从有补贴的市场过度到无补贴的自由市场，要能适应这种变化。一旦整个光伏供应链，特别是EPC，积极做出改变并适应了市场，安装量就会大幅回升。德国光伏市场远没有饱和，粗略估计，在适合安装光伏系统的屋顶中，目前已安装的只占了10%。

    日本

    日本经济产业省“供应价格等估算委员会”将太阳能发电的收购价格上调至42日元每千瓦时(含税)，该部门将从年7月开始详细制定可再生能源的购买制度。在日本当前发电总量中，可再生能源约占1%。日本方面认为，太阳能是可再生能源的主力，提高对太阳能发电的收购价格也就抓住了普通的重点。

    日本将于2012年7月开始实施可再生能源固定价格收购制度，涉足百万瓦级太阳能电站业务的企业也在增多。日本软银集团旗下经营可再生能源业务的SB能源公司已经承接到了4项百万瓦级太阳能电站建设业务。SB能源承包的4项建设业务规模在2000kW左右。在日本陆续启动的百万瓦级太阳能项目大多属于这个等级。如今，1kW的平均建设单价已经降低到了30万日元左右，有的海外设备甚至只需20万日元左右。2000kW的建设费用约为6亿日元。发电设备将与大量架设的高压输电线连接，因此连接费用也容易推算。

    关于太阳能组件的性能，组件厂商提供10～25年的长期质保。但存在着企业自身倒闭的风险。因此，慕尼黑再保险(Munichre)公司在2012年1月，推出了面向百万瓦级太阳能电力企业的性能保证保险商品。一旦太阳能电池发生故障而生产商却已倒闭，保险公司将赔偿相关损失。已经有德国、泰国、美国的开发项目投保，在日本国内，正在就中国制组件与2～3家公司进行协商。NextEnergy使用中国制模块生产的太阳能电池板也是该保险的适用对象。

    2011年日本光伏发电系统的设置容量约为1.3GW，比上年增加了30.7%。规模为没有补贴的2007年～2008年的约6倍，呈现出短期内飞跃式增加。其原因是除补贴恢复外，光伏发电系统价格的下滑，回收投资的时间缩短到了10年左右。因此，到2011年底，日本的累计装机容量达到了约5GW。2012年的日本市场需求似还会增加。这是因为随着剩余电力全量收购制度于2012年7月实施，投资很可能加快。收购价格设定在42日元左右，投资估计还将进一步增大，容量将达到7GW。

    美国

    美国对于光伏发电的激励政策依各个州的情况而不同，采用“上网电价”补贴的州不多，大多数采用初投资补贴、税收优惠和“净电表”法。美国已经在42个州都通过了《净电量计量法》，即允许光伏发电系统上网和计量，电费按电表净读数计量，允许电表倒转，光伏上网电量超过用电量时，电力公司按照零售电价付费。除了《净电表计量法》之外，美国在37个州都有对于光伏发电项目的初投资补贴或电价补贴，初投资补贴范围在1.5～5.0美元/w之间，电价补贴从5美分/kwh到46美分/kwh不等;在26个州有税收优惠政策，对于居民屋顶的光伏项目，减免比例为10%—100%，最高减免额度可以到20000美元。对于非居民建筑，税收减免比例也是10%～100%，最高减免额度可以到500000美元;美国还有21个州对于光伏发电项目给予优惠贷款，贷款利率为0%～7.5%，贷款期限为5～20年。

    美国奥巴马上台后遇到金融危机，美国启动8000亿美元的救世计划，其中包括960亿美元用于可再生能源的税收补偿金，希望通过税收补偿刺激可再生能源发电的市场。美国太阳能工业协会(seia)在哥本哈根会议上宣布，美国到2020年光伏将提供全部电力需求的10%，光伏到2020年将提供67.6万个工作岗位，每年减排3.8亿吨二氧化碳，累计装机将达到350GW。2010年7月，美国参议院批准通过了10年内在美国推广1000万套太阳能系统的法案，称之为“千万屋顶计划”。

    对能源基础设施(尤其是电力系统)投资的监管批准，可能涉及对网络安全、或大容量电力系统可靠性方面的审核。投资于受监管的美国能源公司或设施，投资者可能应遵守一些要求和规定。真正“被动”投资(非常有限的投票权、传统的有限合伙权益、无控制权)一般不要求监管批准或证券法相关审批;不同的监管机构对被动性有不同的标准。对于选址在联邦土地或海上的太阳能和风能设施，或如果这些设施的辅助设备位于联邦土地上(如，传输设施、变压设备)，必须从美国政府机构获得“通行权”批准。对于在私有土地上的项目，需要地方土地使用批准，有时候需要州土地使用批准(如，聚光太阳能发电在加利福尼亚州需要州批准;光伏太阳能只需地方批准)。并网批准也很重要。

    目前的形势，由于美国实施所谓双反政策，危机之中也有商机，这种商机存在于民间。民用市场才是最大的太阳能市场。尚德、天合都曾表示“双反”不会影响进军美国市场的计划。2016年，30%的税务优惠即将终止。目前的CSI计划已接近尾声，各郡市现金返还计划数量有限，也将在五年内结束。如果我们在未来五年内不能有效的占领这个市场，那么下一次机会恐怕更难以预料了。

    中国

    光伏组件产能需求严重失衡，2012市场需求增长有限，中国中小型企业将大幅倒闭，预计一年后，中国三线光伏组件企业将基本消失，市场被一、二线品牌占据，企业或仅剩40家。2012年，预计安装量5GW-7GW。鉴于目前资金压力，很多光伏组件企业转投光伏电站，以期能减少库存，同时通过出售电站回笼资金。据统计，自今年3月以来，A股中包括拓日新能、超日太阳、向日葵等7家光伏组件企业宣布进军国内光伏电站领域。其中，投资额最大的拓日新能拟以72亿元在陕西定边县建设光伏电站与电池组件项目，而公司2011年已经亏损。国内领头光伏组件企业尚德、昱辉阳光、赛维LDK、晶科等都在青海等地开发光伏电站。

    光伏电站建设周期短、投资回收期长，进军光伏电站的组件企业大多拟以出售电站快速获取收益为主，少数组件企业选择自营和合营光伏电站。不过，有业内人士透露，考虑到光伏组件价格持续下降、电价政策变动、发电量被限等因素，目前主要发电集团对购入光伏电站多持审慎态度。

    2011年，中国太阳能光伏组件出口的十大国家中，欧洲占有6国，亚洲有日本和印度2国，另外还有美国和澳大利亚。2012年欧洲6国和美国将至少导致中国光伏组件出口规模减少5.3GW，即使2012年中国对印度、日本和澳大利亚市场组件出口规模增加1倍，也只能抵消1.2GW，因此中国对前十国的出口量2012年可能减少4.1GW。而且，有分析称2011二季度行业已经处于盈亏平衡点，下半年以来一直在亏损，整个行业尤其是毛利率平均线以下的企业已经没有太多资金维持运营，而且目前市场好转迹象不明。

    印度

    印度2011年光伏装机量约300MW，累计装机量约450MW。但印度有较好的光照资源，且有较大的电力需求，市场极具潜力。2012年印度光伏市场在国家太阳能计划及新的各邦政策推波助澜下，预期可达到1GW的水平。印度有个光伏本土化政策。根据国家太阳能计划的规定，所有投资者必须强制性使用本土光伏组件，并且公司30%的投入够自当地制造商。这个规定意在保护当地的光伏产业，但并不利于形成有效的市场竞争促进价格下降。

    印度国家太阳能任务对太阳能光伏发电和聚光发电的并网电站和离网电站的2022年规划目标分别20GW和2GW。在总共三个阶段的第一阶段，即从2010年到2013年，政府引导建设500MW太阳能光伏发电站和500MW太阳能聚光发电并网电站。第一阶段的任务已被分成两批即150MW和350MW的光伏项目(分别于2010年12月和2011年12月开始)。第一阶段的第二批项目开发获得者于2011年12月2日宣布。通过反向竞标，即能为15.39卢比(0.39美元)/千瓦时电费提供最大折扣的开发商可获得项目。350MW共二十七个项目招标完成，平均FIT为8.7卢比(0.22美元)/千瓦时。其中单个项目的最大规模为20MW，个人或财团开发商可申请三个项目，装机规模最多可达50MW。<