2011财年,英飞凌向资本市场返现总计3.08亿欧元,其中1.09亿欧元用于支付年度股息,1.73亿欧元用于回购2014年到期可转换债券,2,600万欧元用于股票回购。通过债券和股票回购,英飞凌本财年稀释股数减少2,900万股,降幅约为2.5%。
2011财年,英飞凌股价上扬10%,优于DAX指数整体表现22个百分点。
英飞凌2011财年第四季度财务业绩回顾
英飞凌2011财年第四季度营收为10.38亿欧元,与第三季度的10.43亿欧元大致持平。欧债危机导致宏观经济不确定性升高,从而影响了营收的进一步增长。
第四季度的总运营利润为1.95亿欧元,与上个季度的2.12亿欧元相比下滑8%。本季度的总运营利润率由上个季度的20.3%下降至18.8%。除营收未实现增长的因素之外,本季度折旧与摊销以及运营支出分别从上个季度的9,400万与2.23亿欧元上升至9,800万与2.29亿欧元,导致了总运营利润的下滑。此外,英飞凌面向已出售无线通信业务提供服务的合约日前到期,也导致销货成本和运营支出双双上涨。
尽管总运营利润下降,本季度的持续运营业务收入由上个季度的1.75亿欧元上升至2.47亿欧元,这缘于税务费用由上个季度的2,400万欧元转为了本季度7,500万欧元的税项利益。本季度的税项利益主要来自于两项非经常性收益。首先,由于持续盈利,英飞凌预计未来将可更频繁地运用净运营亏损结转互抵,从而导致递延税项资产增加。其次,部分IFRS与税务相关项目的调整,亦带来了额外的积极效应。排除此类非经常性收益,预计税率为10%至15%。
第四季度,英飞凌的关停业务亏损在扣除所得税后为1.22亿欧元,而上个季度则实现收益1,500万欧元。关停业务亏损的主要原因在于,本季度计入了与奇梦达公司破产程序相关的额外准备金(1.44亿欧元,税后)。本季度关停业务的基本和稀释每股亏损均为0.11欧元,而上个季度的基本和稀释每股收益则均为0.01欧元。
本季度净收入为1.25亿欧元,低于上个季度的1.90亿欧元。基本和稀释每股收益分别为0.12欧元与0.11欧元,而上个季度的基本和稀释每股收益均为0.17欧元。
英飞凌将投资定义为购置不动产、工厂和设备、无形资产以及研发资产所支付的费用的总额。公司2011财年第四季度的投资额为2.73亿欧元,低于上个季度的3.19亿欧元。第三季度的投资计入了9,100万欧元的现金流出,用于向德国奇梦达德累斯顿公司(Qimonda Dresden GmbH & Co. OHG)破产管理人购买洁净室、生产设施与300毫米晶圆生产设备等不动产。
本季度的折旧与摊销由第三季度的9,400万欧元上升至9,800万欧元,原因在于以往数个季度的投资金额较高。
2011财年第四季度,英飞凌的持续运营业务自由现金流[1]总计9,700万欧元,远高于上个季度的-800万欧元,这主要得益于比上个季度更严格的运营资本管理和更低的投资。本季度的关停业务自由现金流由上个季度的-7,500万欧元上升至1.02亿欧元,主要原因在于,面向英特尔移动通信公司(IMC)出售无线通信业务存货,拉高了本季度关停业务的自由现金流,而在上个季度,解决IMC裁员赔偿问题带来了负面影响。因此,公司本季度自由现金流达到了1.99亿欧元。
强劲的自由现金流推升了公司的毛/净现金头寸,分别达到了26.92亿欧元与23.87亿欧元(截至2011年9月30日),分别高于上个季度的25.85亿欧元与22.46亿欧元(截至2011年6月30日)。
2011财年第四季度,英飞凌用于资本返还计划的自由现金流部分达到7,600万欧元。公司本季度以5,000万欧元现金回购了面值1,870万欧元的2014年到期可转换债券,从而将完全稀释股数在第三季度的基础上减少了810万股,约占完全稀释流通股数的0.7%。此外,公司 还通过卖出期权履行股票回购计划,以2,600万欧元现金回购400万股,相当于在第三季度基础上将基本与完全稀释流通股数减少约0.3%。因此,与上个季度相比,本季度在外流通的稀释股数减幅达1%。